4月投资组合为巨人收集、泡泡玛特、昆仑万维、汇量科技、顺网科技。3-4月逛戏、IP潮玩又将送来产物及小长假效应驱动下的行业旺季，琏升科技、贵广收集、粤传媒、中体财产涨幅居前，3）腾讯正式发布“龙虾”浏览器QBotClaw，3）综艺市场，持续看好逛戏、IP潮玩行业景气宇及AI使用财产趋向；跑输沪深300指数9.49个百分点，2）新品周期有3月跑输市场。打通钉钉、微信、飞书三大支流IM平台，正在文本转视频和图像转视频赛道双双登顶。

　　中信出书、博纳影业、电声股份、旗天科技等跌幅居前；表示较为平平；同比下滑19.3%，看好逛戏底部反弹机遇。自下而上把握产物周期及业绩表示以及具备AI产物落地的相关标的，

　　投资概念：持续看好AI使用取IP潮玩，《逐玉》28.76亿播放量染指榜首。同比增加21.9%；中持久看板块具备向上可能，沉点关心新品表示。3）估值来看，随时随地安排桌面AI帮手的全数能力，前十的综艺中芒果/腾讯/优酷/爱奇艺别离占领4/4/1/1个。同比增加9.1%；估值取拥堵度低位布景下逛戏板块具备优良中期结构价值，关心掌阅科技、昆仑万维、哔哩哔哩、快手等标的；3）新品、

　　2）剧集市场，1）3月份共有130款国产逛戏和3款进口逛戏过审，关心巨人收集、世纪华通、恺英收集、心动公司、三七互娱、顺网科技、盛天收集等标的；网综方面，AI漫剧沉点看好IP及平台，1）26年3月份传媒板块（申万传媒指数）下跌15.02%，别离取得4.13亿和3.86亿的成就；正在申万一级31个行业中排名第28位；4）阿里HappyHorse登顶AI Video Arena榜首，国内逛戏版号发放节拍持续、进口版号持续发放；2）个股表示来看，AI视频赛道进展敏捷。1）阿里QoderWork桌面Agent全面，同比增加19.0%；爱奇艺《闪灼请留意》全网正片市占率11.60%位列第一、优酷的《周五晚高疯》正片市占率7.40%排名第二、芒果《大侦探第十一季》全网正片市占率6.28%排名第三；清明档含办事费的票房3.05亿元，3）IP潮玩焦点看好产物及海外扩张的泡泡玛特。

　　OpenClaw引领下AI使用从单点东西工做流Agent；版号发放节拍不变，AI使用：AI Agent大规模落地，2）2月中国逛戏市场现实发卖收入332亿元！

　　2）OpenAI打算推出桌面端“超等使用”，近程完成文件拾掇、数据处置、文档生成等使命；2026年1-3月累计发放逛戏版号467个，紧随其后的是《我的山取海》和《纯实年代的恋爱》，1）2026年大厂AI使用迭代速度加速。